by Eric Andino
Este artículo tiene como objetivo hacer un pequeño resumen sobre la tasa de interés y rentabilidad de algunas alternativas de ahorro e inversión del año anterior (2021), con el fin de educar a los lectores en temas de finanzas personales, principalmente en la conformación de un portafolio de inversión. Pero antes, hablaremos de dos factores relevantes que influyeron en la tasa de interés de los títulos o fondos de inversión específicamente en el mercado hondureño.
Inflación: Esta variable económica afecta la tasa de interés en términos reales (Poder Adquisitivo). Es decir que para que un agente económico no pierda poder adquisitivo la rentabilidad o tasa de interés debería ser superior a la inflación, de lo contrario su poder adquisitivo disminuirá. La inflación interanual a noviembre del 2021 fue de 4.95% y la acumulada de enero a noviembre de 4.32% (Inflación interanual Dic. 5.32%). En el último año la mayoría de los países sufrieron una aceleración en el proceso inflacionario debido a la pandemia del Covid-19, a causa de la interrupción en la cadena de suministro, escasez de materias primas y las políticas expansionistas para reducir los impactos negativos de la pandemia entre otras situaciones.
Tasa de Política Monetaria (TPM): Es la tasa de referencia o la postura del Banco Central de Honduras (BCH) sobre las tasas de interés. Según el BCH es la tasa máxima aceptada para las posturas de compra en las subastas de liquidez dirigidas a las instituciones del sistema financiero nacional y la mínima para las posturas de venta. Esta disminuye cuando la actividad económica se reduce y aumenta cuando incrementa el dinamismo de esta, con el fin de influir en el consumo, ahorro e inversión. Desde el 27- Nov- 2020 la TPM disminuyó de 3.75 a 3.00%, provocando una reducción en las tasas de interés de ahorro de cuentas corrientes, certificados, fondos de pensión y más. En términos reales la TPM de Honduras después del impuesto es de aproximadamente -2.14%, que significa una pérdida del poder adquisitivo. Además demuestra la postura del BCH en promover tasas de interés pasivas negativas, con el objetivo de incentivar el consumo e inversión y desalentar el ahorro para activar la actividad económica.
Ahora haremos un breve análisis sobre las tasas de interés de algunas opciones de ahorro, empezaremos con los de renta fija o semifija en el corto plazo:
Certificados a plazos: La tasas de interés del año pasado fueron entre el 3 a 7%, dependiendo del monto, tiempo del depósito e institución financiera. Estas disminuyeron al pasar de los meses por el exceso de liquidez del sistema financiero hondureño y la situación económica del país, incluso algunas cuentas premium de Banco FICOHSA y BANPAIS tenían tasas de interés más elevadas que los Certificados, asimismo estos ofrecían mayor liquidez. La tasa de interés mínima nominal para no perder poder adquisitivo en el año 2021 fue del 5.85% de lo contrario, los montos por concepto de capital más interés entregados por el banco fueron inferiores a los depositados.
Fondos de Pensiones: La tasa de interés nominal al final del año fue de 8.52% en las Asociaciones de Fondo de Pensiones (AFP) con una comisión única del 10% de los depósitos. Esta opción es ideal para ahorros con horizonte superior a tres años de lo contrario las adopciones más convenientes son las cuentas de ahorro premium o certificados. Existen otras opciones como bonos corporativos y de SEFIN, pero al igual que los AFP son opciones a largo plazo y con tasas de interés similares, pero estos pagan impuestos sobre intereses generados (10%) y no son deducible del impuesto sobre la renta. Sin embargo todas estas opciones tienen tasas de interés reales positivas en el largo plazo.
Otras opciones son las de renta variable que generalmente no están disponibles para todos en el país, estas son las inversiones en la Bolsa de Valores (La mayoría de bróker financieros online creíbles no operan para Honduras). Asimismo es difícil de cuantificar un valor de rentabilidad anual, porque depende de la composición de la inversión (Acciones, ETFs, materias primas y criptomonedas). Pero para dar una idea, utilizaremos los principales índices bursátiles y el activo digital:
S&P500 (Símbolo Ticker GSPC): Es un índice bursátil que muestra el desempeño de 500 grandes empresas que cotizan en las bolsas de valores de los Estados Unidos. Este es el índice bursátil menos volátil de la lista, debido a que está conformado por un mayor número de empresas, realmente son más de quinientas, la rentabilidad en el 2021 fue de 28.79%.
Dow 30 (Símbolo DJI): Es el valor ponderado de medición del índice bursátil de la bolsa de las treinta empresas destacadas en la bolsa de valores en los Estados Unidos. Es el segundo índice más antiguo del mercado estadounidense, medido desde el 26 de mayo de 1896. La rentabilidad anual fue de 20.23%.
Nasdaq Composite (Símbolo Ticker IXIC): Es un índice bursátil compuesto por casi todas las acciones que cotizan en la bolsa de valores Nasdaq. Junto con el Dow Jones Industrial promedio y el S&P 500, es uno de los tres índices bursátiles más seguidos, conformado fuertemente por las empresas del sector de tecnología de la información. La rentabilidad anual fue de 23.30%.
BITCOIN (Símbolo Ticker BTC): Es la primera moneda digital descentralizada creada en el 2008, es la opción más volátil de todas pero con la mayor rentabilidad en el año con un 48.32%, asimismo crea recompensa por un proceso conocido como minería, pero su potencial de crecimiento en el 2021 fue afectado por las regulaciones de varios países y por el impacto ambiental (responsable de aproximadamente 37 millones de toneladas de dióxido de carbono al año).
Espero haber contribuido a su educación en temas de finanzas personales con el fin de obtener la libertad financiera. Además los incito a seguir educándose sobre estos temas para mejorar su situación económica.
Les deseo feliz y prospero año 2022!
Lo que no hace rentable los fondo de pensiones AFP son las comisiones que cobran los bancos, se requiere de 10 a 12 meses para recuperar la comisión y el beneficio a partir de ese tiempo no refleja algo atractivo, Es decir que uno le paga a los bancos para manejar nuestro dinero en la confianza que lo administraran mas rentablemente que los aportantes, porque tienen un equipo de economistas que pueden predecir el futuro mejor . Saludos y sus artículos son una gran ayuda. Gracias
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